Музей занимается изучением творческого наследия И.С. Шмелёва и литературы русского Зарубежья и включён в паломнические туры по святым местам Крыма. Открыт 21 сентября 1993 года к 120-летию со дня рождения писателя по инициативе директора литературно-мемориального музея С.Н. Сергеева-Ценского, кандидата филологических наук Цыганника В.П. и при поддержке Алуштинского горисполкома. В день открытия музей был освящен Архиепископом Крымским и Симферопольским Лазарем.

Расположен в прибрежной зоне Алушты, в Профессорском уголке, в здании, построенном в начале 20 века и принадлежавшем учёному-химику В.Н. Бекетову, брату известного  российского и украинского архитектора А.Н. Бекетова.